Botín paga 550 millones para entrar en banca comercial en Alemania

Santander da el salto al negocio de banca comercial en Alemania. La entidad presidida por Emilio Botín ha acordado la adquisición de la actividad minorista del sueco Skandinaviska Enskilda BankenSEBen el país germano,donde la entidad cántabra ya está presente en el segmento de financiación al consumo. El importe de la operación, concretada tras varios meses de conjeturas de mercado, asciende a 555 millones de euros. SEB, en proceso de reestructuración, conservará la división corporativa y e lnegocio institucional en el país.

La red adquirida al banco nórdico consta de 173 oficinas y cerca de 2.000 empleados, con lo que Santander duplicará su estructura en el país, donde cuenta con 144 sucursales y una plantilla de 3.300 empleados. El grupo se hará, además, con créditos, en su mayoría hipotecas, por 8.500 millones, que complementarán la inversión crediticia ya existente, unos 22.300 millones en, fundamentalmente, préstamos alconsumo con un especial protagonismo de la financiación de automóviles. También captará 4.600 millones en depósitos.

Mercado estratégico

“Alemania es una mercado clave par aSantander. Esta adquisición supone un paso importante para lograr nuestro objetivo de convertirnos en un banco universal en el mercado más grande de Europa”, indicóBotín.

La transacción es un primer paso para ganar presencia como banco global en Alemania y equilibrar el peso del negocio al consumo, área en la que Santander ya cuenta con una cuota del 15% en el país, tras adquirir en los dos últimos años las actividades de GEMoney y Royal Bank of Scotland RBS.Gracias aeste empuje, de hecho, la unidad de Alemania, país en la senda de la recuperación, aportó el pasado año 385 millones a los beneficios de SantanderConsumer, que en conjunto ganó 632millones.

Según los términos del acuerdo, la transacción se cerrará en 2011. De este modo, Santander tomaría el control de los activos de SEB una vez éste haya avanzado en el proceso de reestructuración del negocio que vende, que el pasado año registró pérdidas operativas de 117 millones de euros. SEB prevé unos costes vinculados a la transacción de 375millones.

 “Es una noticia esperada por el mercado. En el último mes Santander se ha mostrado muy activo en adquisiciones, lo que interpretamos como una señal de fortaleza”, dicen los expertos de Banca March. “Es una especie de prueba-piloto para ir conociendo ese mercado”, remarca Javier Bernat, analista de CajaMadridBolsa.

El precio pagado no ha supuesto grandes sorpresas, al situarse en la parte alta del rango descontado por el mercado. La inversión realizada por Santander, en cualquier caso, no podrá valorarse hasta que se concrete la transacción y se perfile en qué medida asume SEB la reestructuración de los activos vendidos. “Sino, compraría a precios de mercado una filial en pérdidas”, señalan en una firma de bolsa.

Los expertos también valoran la inexistencia de grandes duplicidades entre las oficinas adquiridas a SEB y la red de sucursales que ya tiene Santander. La captación de usuarios es otro punto a favor. “Gana un millón de clientes de forma rápida”,explica Bernat. En la actualidad, el grupo cántabro tiene seis millones de usuarios en Alemania. 

Impacto en el capital

Santander también cuantificó ayer el impacto que la compra tendrá en el core capital capital y reservas sobre activos ponderados por riesgo. Restará 10 puntos básicos a esta ratio de solvencia, situada en el 8,8% a cierre de marzo. El banco, en cualquier caso, tendría holgura para soportar esta merma. La operación con SEB, así como la reciente compra por 2.100 millones de euros del 25% de la filial en México, restarán, en conjunto, 40 puntos básicos al capital de más calidad. Pero Santander genera de manera orgánica 10 puntos básicos de core capital al trimestre, lo que implicaría una ratio del 8,7% a cierre de 2010, según los analistas.
Este porcentaje, con todo, dependerá de elementos que aún están en el aire, como la posible compra del lote de oficinas que RBS vende en Reino Unido o una eventual operación en EstadosUnidos.

Con la toma de control de la división de SEB, Santander engorda la lista de adquisiciones realizadas en los últimos tres años,marcados por la crisis ver información adjunta. “El banco tiene dinero y oportunidades de comprar”, comenta Bern

Fuente: Expansión, 13 de julio 2010.